ini adalah menentukan nilai opsi saham karyawan dengan menggunakan model binomial fleksibel dan mengkaji sensivitas nilai opsi saham karyawan (OSK) dari parameter-parameter yang mempengaruhi. 1.3 Pembatasan Masalah Mengingat bahwa permasalah opsi saham karyawan (OSK) sangat komplek, maka perlu dilakukan pembatasan ruang lingkup permasalahan. ditentukan dengan model lattice yang telah dimodifikasi untuk memenuhi tambahan karakteristik OSK tersebut. Hasil numerik yang diperoleh akan diuji kekonvergenannya dan dianalisa sensitivitasnya terhadap perubahan parameter pada model. Kata kunci: Opsi Saham Karyawan (OSK), model lattice, metode Monte Carlo, Pengertian mendasar tentang Opsi Saham Karyawan adalah surat kontrak yang memberikan hak pada karyawan untuk membeli saham perusahaan dalam periode waktu tertentu di masa yang akan datang dengan harga yang telah ditetapkan sebelumnya atau pada saat opsi tersebut diberikan. Model penentuan harga opsi antara lain model Black Scholes atau model Binomial. Variabel-variabel yang dipertimbangkan: - Harga eksekusi - Periode opsi - Harga saham kini - Ketidakstabilan harga - Prakiraan deviden atas saham - Suku bunga bebas resiko selama periode opsi (ayat 21)
Opsi Saham Karyawan ESO. By John Summa CTA, PhD, Pendiri dan opsi saham Karyawan atau ESO, merupakan satu bentuk kompensasi ekuitas yang di
Apr 06, 2014 · Seandainya volatilitas harga saham yang diharapkan adalah 0,40 maka nilai d1 dan d2 akan berubah. d1 = 0,4738 d2 = 0,1909 C = 164,20 Semakin tinggi volatilitas harga saham, semakin besar harga yang fair untuk opsi tersebut. Untuk faktor lain seperti tingkat suku bunga bebas risiko dan expiration date juga berlaku sama, yaitu semakin rendah Opsi Eropa di exercised pada waktu jatuh tempo. Model umum yang digunakan dalam perhitungan harga opsi Eropa adalah model Black Scholes. Kemudian ditemukan suatu metode baru yang merupakan aproksimasi dari model Black Scholes yaitu metode Binomial. Metode binomial untuk perhitungan harga opsi didasarkan pada perhitungan harga saham. Binomial. Metode binomial berasal dari model pergerakan harga saham yang membagi waktu interval [0, T] menjadi n sama panjang. Sedangkan metode Black-Scholes, dimodelkan dengan pergerakan harga saham sebagai suatu proses stokastik. Semakin besar partisi waktu n pada Metode Binomial, maka nilai opsinya akan konvergen ke nilai opsi Opsi Saham Karyawan ESO. By John Summa CTA, PhD, Pendiri dan opsi saham Karyawan atau ESO, merupakan satu bentuk kompensasi ekuitas yang di ditentukan dengan model lattice yang telah dimodifikasi untuk memenuhi tambahan karakteristik OSK tersebut. Hasil numerik yang diperoleh akan diuji kekonvergenannya dan dianalisa sensitivitasnya terhadap perubahan parameter pada model. Kata kunci: Opsi Saham Karyawan (OSK), model lattice, metode Monte Carlo, Sensitivitas nilai opsi saham karyawan (OSK) terhadap jumlah periode membuktikan bahwa konvergensi model binomial fleksibel lebih halus bila dibandingkan dengan model binomial CRR dan model binomial Boyle-Lau sehingga model binomial fleksibel sangat rasional untuk menentukan nilai wajar dari opsi saham karyawan (OSK). Kata kunci: Opsi Saham
Return to Article Details Penggunaan Model Binomial Pada Penentuan Harga Opsi Saham Karyawan Download Download PDF. Thumbnails Document Outline
Misalkan ada opsi call yang akan jatuh tempo satu tahun lagi atas saham B. Harga exercise opsi tersebut adalah Rp 11.000. Untuk menyederhanakan persoalan, misalkan untuk tahun depan harga saham diperkirakan bisa berubah menjadi Rp 8.000 atau Rp 13.000. (Karakter inilah yang menyebabkan model ini diberi nama model binomial) Harga saham saat ini Nilai wajar opsi saham diestimasi menggunakan model penghargaan opsi (model Black Scholes/model binomial). Model penghargaan opsi mengharuskan perusahaan membuat beberapa estimasi di antaranya: (1) perioda opsi saham harapan, (2) volatilitas ( volatility ) harga saham harapan, (3) suku bunga bebas risiko harapan, dan (4) dividend yield harapan. ditentukan dengan model lattice yang telah dimodifikasi untuk memenuhi tambahan karakteristik OSK tersebut. Hasil numerik yang diperoleh akan diuji kekonvergenannya dan dianalisa sensitivitasnya terhadap perubahan parameter pada model. Kata kunci: Opsi Saham Karyawan (OSK), model lattice, metode Monte Carlo, PENENTUAN HARGA OPSI CALL WINDOW RESET MENGGUNAKAN METODE BINOMIAL TREE DAN TRINOMIAL TREE R. MELIYANI1, E. H. NUGRAHANI2, D. C. LESMANA3 Abstrak Opsi window reset merupakan salah satu jenis opsi yang bersifat path- dependent sehingga nilai opsi tersebut tidak mempunyai rumus eksak. Oleh karena itu, dibutuhkan metode numerik untuk menentukan nilainya. dasar model binomial. Misalkan harga saham saat pembuatan opsi, adalah S 0 naik dengan peluang p menjadi S u atau akan turun dengan peluang q menjadi S d. Sehingga nilai opsi pada saat pembuatan opsi, adalah V 0 dan pada saat naik menjadi U atau akan turun menjadi D. Permodelan matematika diharapkan dapat Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 53, opsi saham yang ditawarkan kepada karyawan diukur dan diakui sebesar nilai wajar opsi saham yang bersangkutan. Nilai wajar opsi saham diestimasi menggunakan model penghargaan opsi (model Black Scholes/model binomial). Model penghargaan opsi mengharuskan perusahaan membuat beberapa estimasi
Karyawan pemegang opsi tidak bisa melaksanakan opsi mereka di dalam selang waktu tunggu. Dalam penentuan nilai OSK, digunakan model binomial. Hasil Implementasi dari model binomial adalah didapatkannya nilai batas exercise setelah waktu tunggu sebagai pertimbangan pemegang opsi untuk melaksanakan opsinya.
Scholes atau model binomial.2 Model penghargaan opsi mengharuskan perusahaan untuk membuat beberapa estimasi, di antaranya: (1) perioda opsi saham harapan, (2) volatilitas ( volatility ) harga saham harapan, (3) tingkat suku bunga bebas risiko PDF | On Jan 1, 2015, I Wayan Ade Sugisnawan and others published IMPLEMENTASI MODEL BINOMIAL UNTUK PENENTUAN HARGA WAJAR OPSI SAHAM KARYAWAN | Find, read and cite all the research you need on Kata Kunci: Metode Binomial, Opsi Eropa, Opsi Asia Eropa Metode binomial merupakan serangkaian percobaaan yang bersifat independen dan tiap percobaaan dapat menghasilkan dua macam hasil yang berbeda. Metode binomial untuk perhitungan harga opsi yang didasarkan pada perhitungan harga saham. Penggunaan Model Binomial Pada Penentuan Harga Opsi Saham Karyawan oleh: Anggraeni, Dara Puspita; Universitas 45 Mataram Jalan Imam Bonjol, Tohpati Cakranegara Utara, Mataram - NTB Terbitan: (2015) Perlindungan hukum terhadap pelanggan PT.Telkom dalam perjanjian baku pemasangan Telpon(studi kasus di PT.Telkom Malang) (CD) oleh: Febrianto , dara puspita anggraeni and , prof. dr. sri haryatmi, m.sc (2012) penggunaan model enhanced american sebagai pengembangan dari model binomial pada penentuan harga opsi saham karyawan.
Program Opsi Saham Kepada Karyawan-Tinjauan dari Aspek Akuntansi dan Perpajakan 28 0 0
sensitivitas nilai opsi saham karyawan model binomial fleksibel By ARIS WAHYU WIDIYANTO, Kartono Kartono and R. Heri S. Topics: QA Mathematics Sensitivitas nilai opsi saham karyawan (OSK) terhadap jumlah periode membuktikan bahwa konvergensi model binomial fleksibel lebih halus bila dibandingkan dengan model binomial CRR dan model binomial Boyle-Lau sehingga model binomial fleksibel sangat rasional untuk menentukan nilai wajar dari opsi saham karyawan (OSK). Kata kunci: Opsi Saham